積極應(yīng)對(duì)人口老齡化已上升為國(guó)家戰(zhàn)略。在此背景下，養(yǎng)老金融發(fā)展備受關(guān)注。目前，我國(guó)養(yǎng)老金融仍存在發(fā)展不平衡不充分的問(wèn)題。在中國(guó)養(yǎng)老金融50人論壇秘書(shū)長(zhǎng)、清華大學(xué)社會(huì)科學(xué)學(xué)院教授董克用看來(lái)，缺乏基礎(chǔ)數(shù)據(jù)是重要的制約因素。
“養(yǎng)老金融基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的缺乏，制約了相關(guān)研究的深化，也不利于金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)相關(guān)養(yǎng)老產(chǎn)品以滿足廣大國(guó)民的養(yǎng)老金融需求。”董克用表示。
有鑒于此，中國(guó)養(yǎng)老金融50人論壇近日發(fā)布的《中國(guó)養(yǎng)老金融調(diào)查報(bào)告（2021）》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》），有望補(bǔ)足養(yǎng)老金融數(shù)據(jù)方面的薄弱之處，為加快我國(guó)養(yǎng)老金融發(fā)展步伐提供重要推動(dòng)力。
1 居民養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備總量不足
《報(bào)告》顯示，在養(yǎng)老金融參與情況方面，銀行存款仍然是調(diào)查對(duì)象進(jìn)行養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備的主要偏好。選擇銀行存款的調(diào)查對(duì)象人數(shù)占比達(dá)50.81%，其后依次是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)（27.98%）、銀行理財(cái)（26.27%）、房產(chǎn)（21.69%）、基金（15.59%）。還有一些調(diào)查對(duì)象通過(guò)職業(yè)年金和企業(yè)年金、股票、信托、國(guó)債等方式進(jìn)行養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備。
值得注意的是，仍有15.92%的調(diào)查對(duì)象尚未進(jìn)行任何養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備，此群體年齡主要集中在29歲及以下和60歲及以上。對(duì)于年輕群體來(lái)說(shuō)，原因或在于初入職場(chǎng)時(shí)間不長(zhǎng)，收入不高，生活壓力較大，缺乏進(jìn)行養(yǎng)老金融儲(chǔ)備的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，同時(shí)認(rèn)為自身較為年輕，尚未形成養(yǎng)老金融儲(chǔ)備意識(shí)。就60歲及以上的群體而言，其未進(jìn)行任何養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備的，一方面在于該群體子女?dāng)?shù)量相對(duì)較多；另一方面則可能是前期積蓄更多用于支持子女置業(yè)等而被提前消費(fèi)。專家表示，該群體養(yǎng)老保障問(wèn)題需要進(jìn)一步關(guān)注。
此外，專家在解讀《報(bào)告》數(shù)據(jù)時(shí)表示，目前，公眾的養(yǎng)老金融知識(shí)仍較為有限，在參與養(yǎng)老金融市場(chǎng)時(shí)的首要考慮因素仍然是安全，愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)有限，因此銀行存款或銀行理財(cái)仍是公眾進(jìn)行養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備的主流方式。此外，還有相當(dāng)一部分群體受收入條件制約，難以通過(guò)養(yǎng)老金融市場(chǎng)進(jìn)行養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備，或是少量可用于養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備的資金難以承受較高收益產(chǎn)品背后的風(fēng)險(xiǎn)，從而在很大程度上對(duì)其養(yǎng)老財(cái)富的保值增值帶來(lái)負(fù)面影響。
從養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備量來(lái)看，有將近八成（77.79%）調(diào)查對(duì)象的儲(chǔ)備金額在50萬(wàn)元以下，31.91%的調(diào)查對(duì)象養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備在10萬(wàn)元以下，僅有22.17%的調(diào)查對(duì)象的儲(chǔ)備金額超過(guò)了50萬(wàn)元。總體來(lái)看，受訪群體的養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備量十分有限，這不僅表明我國(guó)居民養(yǎng)老收入保障并不充分，同時(shí)也顯示出我國(guó)養(yǎng)老金融市場(chǎng)的巨大發(fā)展空間。
2 養(yǎng)老金融稅收優(yōu)惠政策受到關(guān)注
居民對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品抱有怎樣的期待？《報(bào)告》也為金融行業(yè)提供了諸多可資參考的線索。
從養(yǎng)老金融參與意愿方面來(lái)看，大多數(shù)調(diào)查對(duì)象都認(rèn)識(shí)到應(yīng)較早開(kāi)始進(jìn)行養(yǎng)老儲(chǔ)備，超過(guò)八成的調(diào)查對(duì)象認(rèn)為整個(gè)養(yǎng)老期間的財(cái)富儲(chǔ)備在100萬(wàn)元以內(nèi)即可滿足養(yǎng)老需求。通過(guò)對(duì)比調(diào)查對(duì)象目前的養(yǎng)老資產(chǎn)儲(chǔ)備與其整個(gè)養(yǎng)老期間的養(yǎng)老儲(chǔ)備需求可以發(fā)現(xiàn)，66.71%的人群尚未達(dá)到預(yù)期的養(yǎng)老金儲(chǔ)備需求，在一定程度上反映出養(yǎng)老金融市場(chǎng)的巨大潛力。
調(diào)查結(jié)果顯示，調(diào)查對(duì)象認(rèn)為目前養(yǎng)老金融產(chǎn)品存在的突出問(wèn)題體現(xiàn)在收益率偏低、產(chǎn)品介紹不夠清晰明確、期限太長(zhǎng)等方面，此外還包括風(fēng)險(xiǎn)較高、起投金額較高、交易不夠便利等。
《報(bào)告》顯示，68.83%的調(diào)查對(duì)象期待的養(yǎng)老金融產(chǎn)品的投資期限在3年以內(nèi)，其中25.9%的調(diào)查對(duì)象希望能夠靈活存取，不設(shè)定投資期限，只有15.77%的調(diào)查對(duì)象愿意接受5年以上的投資期限，10年以上期限的養(yǎng)老金融產(chǎn)品的接受度則僅有4.05%。這表明，我國(guó)居民對(duì)于養(yǎng)老金融產(chǎn)品的需求仍集中在中短期投資產(chǎn)品上，對(duì)長(zhǎng)期投資產(chǎn)品的認(rèn)同度仍然偏低，這與全生命周期的養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備之間存在一定偏差。
此外，《報(bào)告》顯示，超過(guò)九成（96.69%）的調(diào)查對(duì)象愿意在稅收優(yōu)惠激勵(lì)下進(jìn)行市場(chǎng)化的養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備。
從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，為了激勵(lì)公眾參與以及增強(qiáng)公眾對(duì)不同金融產(chǎn)品的參與度，不同國(guó)家往往會(huì)通過(guò)稅收優(yōu)惠政策將部分金融產(chǎn)品納入養(yǎng)老金制度體系中。我國(guó)在此方面也已展開(kāi)探索。2018年，我國(guó)在上海市、福建?。ê瑥B門(mén)市）和蘇州工業(yè)園區(qū)開(kāi)展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。調(diào)查結(jié)果顯示，有近七成（68.74%）的調(diào)查對(duì)象表示了解這一政策，也印證了居民對(duì)養(yǎng)老金融稅優(yōu)政策的較高關(guān)注度。
3 加快完善第二和第三支柱養(yǎng)老體系
調(diào)查結(jié)果還顯示，46.79%的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保者預(yù)期的養(yǎng)老金水平為在職工資收入的40%至60%，這與基本養(yǎng)老金的目標(biāo)替代率（59.2%）基本持平，但高于目前的實(shí)際替代率（45%左右）。
《報(bào)告》認(rèn)為，未來(lái)一段時(shí)間，我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的發(fā)展需重點(diǎn)聚焦兩個(gè)方面：一是繼續(xù)擴(kuò)大基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度覆蓋面，尤其要注意探索新業(yè)態(tài)就業(yè)人員和靈活就業(yè)人員參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的新路徑。二是持續(xù)推進(jìn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革，科學(xué)合理完善和改進(jìn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇水平調(diào)整機(jī)制，使之更加公平、更可持續(xù)。
完善居民養(yǎng)老保障，還需完善多支柱養(yǎng)老金體系。特別是在第一支柱基本養(yǎng)老一枝獨(dú)大的背景下，加快發(fā)展第二支柱與第三支柱養(yǎng)老金體系勢(shì)在必行。
《報(bào)告》建議，完善企業(yè)年金制度，適當(dāng)降低企業(yè)年金加入門(mén)檻，提高企業(yè)年金強(qiáng)制性，以提高第二支柱的覆蓋率和參與率。同時(shí)，加快推進(jìn)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度落地，通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠等措施，激勵(lì)全體國(guó)民參與第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度，為社會(huì)成員提供更高水平的養(yǎng)老金制度選擇。
針對(duì)不同群體在經(jīng)濟(jì)水平、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知等方面存在的差異，《報(bào)告》還建議，一方面，金融機(jī)構(gòu)要及時(shí)利用互聯(lián)網(wǎng)等渠道進(jìn)行廣泛調(diào)研，對(duì)市場(chǎng)、客戶進(jìn)行細(xì)分，對(duì)日益更替的需求進(jìn)行及時(shí)的創(chuàng)新和改進(jìn)；另一方面，可以探索與其他行業(yè)就養(yǎng)老服務(wù)展開(kāi)合作，豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品的功能，充分挖掘不同群體的潛在需求，通過(guò)一站式綜合金融服務(wù)，增強(qiáng)客戶黏性。
